點評：一帶一路戰略勢能攀升，好戲精彩待續：①近期一帶一路戰略勢能持續攀升，3月15日沙特國王與國家領導人簽署經貿協議;
3月17日“一帶一路”首獲聯合國安理會明確支持;5月將舉辦的峰會是一帶一路3年來規格最高論壇，重要項目大概率在論壇前后陸續落地;②判斷2017年將成為“一帶一路”戰略推進與項目落地的加速之年。當下是一帶一路重拳出擊的寶貴窗口期，戰略地位有望在中央層面攀升，政策組合拳大概率在各部委獲得優先級。制度條件優化、基建加碼與產能加速出海將打開一帶一路推進新局面。
行情持續推進，基建利好正向工程機械傳導：①在設施聯通原則的指導下，現階段“一帶一路”以海外與中西部基建為主，以中國中鐵為例，2016年海外訂單同比增長近50%。②一方面，隨著“一帶一路”區域承包工程數的快速增長，判斷2017海外工程機械訂單將大幅增加。以挖掘機為例，根據行業協會數據，2017年2月挖掘機實現出口612臺，同比增長41%。③另一方面，互聯互通背景下，中西部地區基建先行。以新疆為例，2017年2月挖掘機銷量229臺，同比增長114%。判斷中西部基建將推動工程機械多品種長周期的持續回暖。④結合海外業務占比與行業地位，首推三一重工(中國最大、全球第六的工程機械制造商，海外收入占比42%)、徐工機械(大力發展外向型經濟，實施以產品出口為支撐的國際化戰略，海外收入占比23%)，受益標的柳工(地處廣西柳州，具有較強區位優勢)。
除工程機械板塊外，部分公司直接受益產能出海：①一帶一路戰略深化同時，發改委明確提出在沿線國家推廣PPP模式，海外基建PPP項目得到發展。依托中國交建，振華重工自2016年7月來已公告累計簽訂145.55億元PPP項目訂單。判斷隨著訂單執行落地，公司業績將大幅增厚。②一帶一路背景下，國內優勢產能加速輸出。根據統計，2016年中國中車獲得出口訂單81億美元，同比增長近40%。判斷未來中國高鐵作為“中國制造”新名片，仍將成為產能出口排頭兵，大項目落地持續可期。
